现金分红收益率计算（现金分红收益率和股息率的区别）

元宇宙 • 2023-03-05 19:40:57 • 综合

什么是股息率

股息率是指，现金分红/市值。

股息，是投资者在不减少所持有的股权资产的前提下，仍然可以直接分享企业业绩增长的最佳方式。

我们都知道，有的股票是会分红的。如果我们用过去一年公司的现金分红除以公司的市值，得到的就是股息率了。

股息率衡量的就是现金分红的收益率。

那么，每年的现金分红从哪里来呢？这主要就是来自企业的盈利了。

企业每年会拿出一部分盈利，以现金分红的形式，分给股东。

股票，很早以前就出现了。但是，股票市场是最近两三百年才兴起的。在股票市场出现之前，人们交易股票，主要是自己私底下交易，很不方便。所以，当时绝大多数股票持有者都是长期持有股票，依靠股票的分红来获取收益。

分红比例是什么

说到股息率，就不得不说分红比例，也就是分红率。乍一看，股息率、分红率这两个概念很像，但实际上是不同的。分红率，也叫作派息率、分红比例。

简单来说，股息率，是企业过去一年的现金派息额除以公司的总市值。分红率，则是企业过去一年的现金派息额除以公司的总净利润。

这两个比率，分子一样，但分母是不同的。一个是公司总市值，一个是公司当年总净利润（当然，细节上还有一些不同，例如分红还要扣税等，但大体上可以这么理解）。

分红率一般是公司预先就设置好了，并且连续多年都不会改变。例如中国工商银行等，分红率都在50%。也就是说，中国工商银行会把过去一年净利润的50%，以现金的形式进行派息。

而股息率，则会随着股价波动：股价越低，股息率就越高。

股息有什么用

作为普通的二级市场股东，我们买入股票是享受不到很多权利的。

巴菲特可以用巨额资金将整家企业买下来。例如巴菲特用2500万美元买下喜诗糖果，而当年喜诗糖果的净利润有208万美元。

作为公司的实际掌控者，巴菲特可以自由抉择这208万美元的净利润是用来再投资还是花掉。但是，普通投资者是无法插手公司净利润的。

也就是说，即使公司的净利润高速增长，但是如果二级市场的股价不上涨，散户还是无法享受公司的业绩上涨带来的好处。

然而，股息可以将公司的净利润增长映射到投资者的现金收益上。

这是因为，股息是净利润的一部分，净利润上涨也会带动股息长期上涨。

你无须出售手里的股权，就可以获取不断增长的现金流。

实际上，这也是国家分享国有上市企业收益的方式：像国内的上市银行，大股东多为证金公司、财政部、发改委，它们要保证上市银行的国有控股，手里的股票很少会出售。

在这种情况下，享受收益的方法就是提高公司的分红率，从而每年获得高额股息。

股息是一个既能长期持有股权资产，又能同时享受现金流收益的好方法。

通过长时间持有高股息的股票资产组合，你可以无须关注股价涨跌，通过收获越来越高的现金分红来轻松实现财务自由。

这就是长期投资股票类资产最好的收益方式。我们无须再为波动的股价忐忑不安，每年收取稳定增长的现金分红即可。

时间越长，分红对收益的贡献越高

时间越长，分红在我们投资股票的收益中的占比就越大。

美国著名金融学家西格尔教授，在他的著作《股市长线法宝》中分享了相关研究结果。

西格尔对标普500指数从1871年到2012年的数据进行回测，发现股息分红是整个时期内股东收益的最重要来源。

从1871年开始，股票实际收益率为6.48%，其中包括股息分红收益率为4.4%，资本利得收益率为1.99%。

所以，投资指数基金的时候，股息率也是一个很重要的指标。